MORPHO, yazım sırasında 1,40 dolar seviyesinde işlem görüyordu ve son 24 saatte %16 değer kazandı. İşlem hacmi ise 41,25 milyon dolara yükselerek fiyat hareketinin arkasındaki artan piyasa katılımını doğruladı.
Piyasa değeri %14,03 artışla 532,77 milyon dolara ulaştı ve bu durum yeniden sermaye girişlerine işaret etti. Bu arada, CMC Altcoin Season Endeksi bu hafta %54,55 artarak 34 seviyesine yükseldi. Bu da sermayenin Bitcoin’den daha yüksek riskli altcoin’lere doğru kaydığını gösteriyor.
MORPHO’nun haftalık %16’lık yükselişi, genel piyasanın %2,7’lik artışını belirgin şekilde geride bıraktı ve bu rota değişimi sırasında güçlü bir beta performansı sergilediğini ortaya koydu.
Çift dip formasyonu onaylandı, fiyat arz bölgesine dayanıyor
MORPHO, 1,07 dolar talep bölgesini iki kez savunduktan ve 1,42 dolar boyun çizgisini güçlü şekilde geri kazandıktan sonra net bir çift dip formasyonunu tamamladı.
Boyun çizgisi şu anda belirgin bir arz bölgesiyle çakışıyor ve bu durum fiyatı yapısal açıdan kritik bir seviyeye taşıyor. Alıcılar, daha önceki dağılım bölgesini kabul (acceptance) alanına dönüştürmek amacıyla bu direnç kümesine baskı yapmaya devam ediyor.
1,42 dolar seviyesinin üzerinde kalıcı güç sağlanması halinde, fiyatın daha önce reddedildiği yaklaşık 1,80 dolar civarındaki bir sonraki önemli yatay direnç seviyesi gündeme gelebilir. Ancak boyun çizgisinin üzerinde tutunulamaması durumunda, satış baskısı yeniden artarak fiyatı 1,07 dolara doğru geri çekebilir.
Formasyonun simetrik yapısı ve diplerdeki güçlü tepki, rastgele volatiliteden ziyade bilinçli bir birikim (accumulation) sürecine işaret ediyor.
MACD pozitif bölgeye geçti; histogramda büyüyen yeşil çubuklar oluşurken sinyal çizgisi yukarı yönlü hareket ediyor. Bu kesişim, uzun süreli aşağı yönlü sıkışmadan yeniden yükseliş momentuma geçişi işaret eden anlamlı bir dönüşü temsil ediyor. Önceki düşüş sürecinde MACD derin negatif bölgede kalmış ve kalıcı satış baskısını teyit etmişti.
Şimdi ise momentum, fiyatın direnci test etmesiyle birlikte yapısal toparlanmayla uyumlu hale geldi. Histogram düzleşmek yerine genişlemeye devam etti; bu da geçici bir tepki yükselişinden ziyade güçlenen katılıma işaret ediyor. Ayrıca Parabolic SAR fiyatın altına geçti ve bu durum kısa vadeli trend dönüşümünü teyit ederek mumlar SAR noktalarının üzerinde kaldığı sürece alıcı kontrolünü güçlendiriyor. Eğer bu momentum genişlemesi, fiyat arz bölgesini test ederken sürerse, teknik yapı reddedilmeden ziyade devam senaryosunu giderek daha fazla destekler.
Alıcı agresifliği sürüyor: Taker CVD fiyatı destekliyor
90 günlük Spot Taker CVD, baskın alıcı aktivitesini göstermeye devam ediyor ve agresif piyasa emirlerinin mevcut likiditeyi emdiğini işaret ediyor. Bu dinamik, özellikle fiyat dirence doğru ilerlerken pasif pozisyonlanmadan ziyade güçlü bir inanca dayalı alımı yansıtıyor.
Önceki seanslarda katılım kısa süreliğine zayıflamış olsa da, son 24 saatteki 41,25 milyon dolarlık hacim artışı fiyat genişlemesiyle uyumlu ilerliyor ve negatif uyumsuzluk riskini azaltıyor. Alıcılar, dirençte tereddüt etmek yerine piyasa emirleriyle işlem yapmayı sürdürüyor ve yukarı yönlü baskıyı güçlendiriyor.
Yapısal sıkışma sırasında taker tarafının baskın kalması, çoğu zaman güçlü bir kırılımın habercisi olur. 1,42 dolar civarında devam eden emilim (absorption), anlık bir reddedilme yerine arzın tükenme olasılığını artırabilir.
Açık Pozisyon (Open Interest) kaldıraç artışıyla keskin yükseldi
Open Interest %25,99 artarak 29,80 milyon dolara ulaştı ve mevcut harekete kaldıraçlı katılımın güçlü şekilde geri döndüğünü gösterdi. Fiyat yükselirken Open Interest’in artması, genellikle kısa pozisyon kapamaktan ziyade yönlü (directional) inancı yansıtır. Ancak direnç bölgesinde kaldıraç kullanılması, fiyatın kabul sağlayamaması halinde volatilite riskini artırır.
1,42 dolar üzerinde kararlı bir kırılım, kaldıraçlı pozisyonların devam hareketini büyütmesiyle fiyatı 1,80 dolara doğru hızlandırabilir. Buna karşılık arz bölgesinden gelebilecek bir reddedilme, likidasyonları tetikleyerek aşağı yönlü baskıyı yoğunlaştırabilir.
Yapısal test ile türev piyasalardaki genişlemenin aynı anda gerçekleşmesi, bir sonraki büyük hareketi belirleyecek yüksek etkili bir döneme işaret ediyor.
Pozitif fonlama, güçlenen long eğilimini yansıtıyor
OI-Ağırlıklı Fonlama Oranı yazım sırasında yaklaşık %0,005 seviyesinde pozitife döndü. Bu, long pozisyonların short’lara ödeme yaptığını ve türev piyasalarında yükseliş eğiliminin baskın olduğunu gösteriyor.
Bu değişim, önceki negatif aşırılıklardan net bir dönüşe işaret ediyor. Yapısal kırılım denemeleri sırasında ılımlı pozitif fonlama genellikle aşırılıktan ziyade güçlü inancı teyit eder.
Yazım anında fonlama oranı aşırı kalabalıklaşma sinyali vermeden yapıcı (constructive) görünümünü koruyordu. Fiyat arz bölgesini test ederken yatırımcılar long pozisyonlarını sürdürmeye devam ediyor; bu da yükselişin devamı potansiyelini destekliyor. Eğer fonlama ılımlı pozitif kalır ve fiyat direnci aşarsa, geniş ölçekli yükseliş yapısı daha güçlü bir onay almış olur.
Kısa özet
MORPHO’nun mevcut yükselişi; yapısal formasyon tamamlanması, momentum genişlemesi, alıcı üstünlüğü, artan Open Interest ve pozitif fonlama gibi unsurların aynı yönde hizalanmasıyla destekleniyor.
Altcoin’lere yönelik genel sermaye rotasyonu, makro zemini güçlendirerek yüksek beta varlıklara olan ilgiyi destekliyor. Alıcılar 1,42 dolar arz bölgesinin üzerinde kalıcı kabul sağlayabilirse, fiyatın güçlenen momentumla 1,80 dolara doğru ilerlemesi muhtemel görünüyor. Ancak bu bölge korunamazsa, fiyat yeniden 1,07 dolar talep alanına doğru baskı görebilir.
Mevcut teknik uyum devam senaryosunu desteklese de, bu rallinin kalıcılığını nihai olarak direnç bölgesindeki kararlı kırılım belirleyecek.
